Öffentliche Übernahme börsenkotierter Unternehmen – ausgewählte steuerliche Aspekte

Dr. iur. Georg Lutz RA
CHF 22.90

Inhalt

1 Einleitung

 

2 Übernahmeangebote nach Börsenrecht und Fusionsgesetz

 

3 Barangebot (Pure Cash Offer)

 

3.1 Strukturierung

 

3.2 Steuerliche Folgen

 

3.2.1 Einkommens- und Gewinnsteuer

 

3.2.1.1 Ebene des Aktionärs der Zielgesellschaft

 

3.2.1.1.1 Grundsätze

 

3.2.1.1.2 Die Problematik der indirekten Teilliquidation

 

3.2.1.1.2.1 Gesetzliche Grundlagen

 

3.2.1.1.2.2 Verkauf von weniger als 20 % des Aktienkapitals der Zielgesellschaft

 

3.2.1.1.2.3 Verkauf von 20 % oder mehr des Aktienkapitals der Zielgesellschaft

 

3.2.1.1.2.4 Spezialfälle

 

3.2.1.1.3 Börsenrechtliche Kraftloserklärung von Urkunden (Squeeze Out)

 

3.2.1.2 Ebene des Anbieters und der Zielgesellschaft

 

3.2.2 Verrechnungssteuer

 

3.2.2.1 Grundsatz der Verrechnungssteuerneutralität

 

3.2.2.2 Spezialfall Squeeze Out

 

3.2.2.3 Altreservenpraxis

 

3.2.3 Emissionsabgabe

 

3.2.4 Umsatzabgabe

 

4 Reines Tauschangebot ohne echte Fusion (Pure Exchange Offer)

 

4.1 Strukturierung

 

4.2 Steuerliche Folgen

 

4.2.1 Einkommens- und Gewinnsteuer

 

4.2.1.1 Ebene des Aktionärs der Zielgesellschaft

 

4.2.1.2 Ebene des Anbieters

 

4.2.1.3 Ebene der Zielgesellschaft

 

4.2.2 Verrechnungssteuer

 

4.2.3 Emissionsabgabe

 

4.2.4 Umsatzabgabe

 

4.2.4.1 Tausch gegen neue Aktien des Anbieters

 

4.2.4.2 Tausch gegen Treasury Shares

 

5 Barangebot mit Tauschalternative ohne Fusion (Mixed Offer)

 

5.1 Strukturierung

 

5.2 Steuerliche Folgen

 

6 Übernahmefusion

 

6.1 Strukturierung

 

6.2 Steuerliche Folgen

 

6.2.1 Einkommens- und Gewinnsteuer

 

6.2.1.1 Ebene des Aktionärs der Zielgesellschaft

 

6.2.1.2 Ebene der fusionierten Gesellschaft

 

6.2.2 Verrechnungssteuer

 

6.2.3 Emissionsabgabe

 

6.2.4 Umsatzabgabe

 

7 Abfindungsfusion

 

7.1 Strukturierung

 

7.2 Steuerliche Folgen einer Abfindungsfusion

 

7.2.1 Barabfindung

 

7.2.1.1 Einkommens- und Gewinnsteuer auf Ebene des Aktionärs der Zielgesellschaft

 

7.2.1.2 Verrechnungssteuer

 

7.2.1.3 Emissionsabgabe

 

7.2.1.4 Umsatzabgabe

 

7.2.2 Abfindung durch Aktien

 

Autor: Dr. iur. Georg Lutz RA

Produkt ist ein Teil von:

2010/3 IFF Forum für Steuerrecht

CHF 106.00